服务热线:400-606-6338      官方QQ群:171308628
平台资讯 > 行业资讯 > 互联网金融P2P 降息周期带来的五大挑战

互联网金融P2P 降息周期带来的五大挑战

发布时间:2014-12-01 10:17:37     新闻来源:证券日报      阅读量:196

中国互联网金融的发展,有两个基本前提,一是传统的国有银行金融管理体系造成了对金融资源的垄断,无法服务多元经济体对资金的需求;二是中央明确提出要深化金融体制改革,完善金融市场体系。深化金融体制改革就是要打破国有官营的体制藩篱,发展民营银行和民营金融管理体制;完善金融市场体系,就是要金融市场多元化、健全多层次资本市场体系,让不同的经济体对应不同的金融市场服务,加快推进利率市场化。互联网金融的发展有助于打破国有官营体系的垄断,以草根金融对小微三农,促进资金流向最需要的经济实体。

笔者认为,面对经济的持续下行,在未来的一年内,央行还将继续下调存贷款利率或者存款准备金率。因此,在宏观经济下行的通道中,互联网金融的P2P平台将会受到越来越大的挑战,甚至面临巨大的困境,破产跑路的平台将会增加。而银行存贷款利率持续下降将会从以下几个方面影响P2P平台:

第一,利息持续下降意味着经济持续下行压力不减,P2P平台的主要客户小微企业在经济下行中利润空间被压缩,甚至出现大面积的破产倒闭,无法支付前期高利率的贷款,造成P2P平台的违约率增加。

第二,银行整体的融资成本下降,会导致P2P平台整体的融资成本下降,借贷利差会缩小,那些用高利差覆盖高风险的借贷风控模式将受到挑战。

第三,前期的P2P平台大扩张时积累了大量的贷款余额,其成本过高,在利息下降时,后期的利润难以覆盖前期的开支。

第四,持续的利息下降表明以房子为主要贷款抵押的资产价格会下降,从而导致贷款抵押资产估值下降,在房地产高峰时期抵押的房地产估值尤其会大幅下降。

第五,那些靠公司担保支持的P2P平台主要抵押物是房地产。虽然担保物看起来足够代偿违约标的的风险,但是,房地产在经济下行中流动性会变差,收回抵押房产、办理产权过户、重新拍卖房产会遭遇漫长的法律程序和难以预测的纠纷,变现非常困难,这将会导致P2P平台的刚付兑现能力减弱,甚至整个资金链断裂,导致平投资者的恐慌和持续的撤资,使平台后继运行困难。

笔者认为,借贷的风控手段千差万别,而最关键的一点是贷款的钱必须生出钱来,产生出足够的利润还贷和盈利。经济下行中最难得到的是优质的贷款项目,特别是大型的贷款项目。因此P2P平台要立足短期、小额、个人对个人和脚踏实地的尽职调查。让风险控制在每一个借贷标的上,不让它们向平台累计。一些纯粹P2P平台,可能会具有较大的抗风险能力。那些上千万甚至更大的长期借贷项目,风险极大,要引起高度的警惕。

                                                                                                  大唐小贷转载     2014年12月1日

风险提示
投资计算
在线客服
手机
微信
  • 微博
  • 投资群
  • 服务号
  • 订阅号
400-606-6338
服务热线  周一到周日  9:00-18:00